什么是流动性采矿？

什么是流动性采矿？

在 DeFi（去中心化金融）出现之前，早期的加密货币采用者几乎没有什么选择来最大化他们的收益。投资者要么购买加密货币并进行 "点播"（HODL），要么研究图表并进行交易。由于不是每个人都懂技术分析，大多数投资者只能选择 "点播 "资产，直到获得投资回报。当 DeFi 出现后，交易者们开始意识到从加密货币中盈利的其他策略。DeFi 带来了各种替代方案，可以通过抵押资产和为去中心化交易所提供流动性，从加密货币中赚取被动收入。

DeFi 提供的一个重要投资策略是流动性挖矿。这允许投资者将其持有的加密货币借给去中心化协议，以换取奖励。这一概念最初是由 IDEX在 2017 年 10 月利用的，但在 DeFi 于 2020 年投入使用后被重新定义。此后不久，我们看到以太坊和其他区块链网络上的 DeFi 协议锁定的总价值呈指数级增长，增幅超过 2800%。

流动性挖掘如何运作？

在研究流动性挖掘时，一个重要因素是去中心化交易所和流动性池的存在。去中心化交易所在自动做市商（AMM）结构下运营，这为交易提供了便利。当交易者在去中心化交易所进行掉期交易时，需要支付一定比例的掉期价值作为费用。自动做市商收取费用，并将其分配给流动性池的投资者。越多的交易者使用该池，流动性矿工赚的钱就越多。

第二个需要注意的因素是 "流动性池"。流动性池是锁定代币用于交易或提供流动性的智能合约。对于流动性矿工来说，流动性池是一种智能合约，用于存储他们向DEX提供的资金。虽然流动性挖掘的范围超出了去中心化交易所，但流动性池的用例适用于所有交易所。

流动性开采的好处

流动性挖矿通过激励用户提供流动性、提高市场流动性和可访问性，使加密货币领域受益匪浅。它以代币或费用的形式奖励参与者，使金融机会民主化，并培养了一个强大的 DeFi 生态系统。这种机制不仅能提高交易效率，还能让个人获得被动收益，促进该行业的创新和发展。以下是流动性挖掘的一些积极因素：

1. 入门门槛低：与流动性挖掘相比，可能有其他 DeFi 机制能提供更好的收益选择，但就入门难度而言，流动性挖掘是最容易的。流动性挖掘使任何人都能更容易地获得产生被动收入的金融工具。
2. 被动挣钱。开始使用流动性采矿只需要将一些加密货币资产锁定在协议中。随着协议与用户的互动，它产生的收入将作为奖励分配给投资者。同样重要的是要注意，你的奖励份额是基于你所提供的流动性的多少。
3. 原生代币和治理代币的分配：流动性矿工有特权以零成本获得协议本源代币和治理代币的份额。治理代币赋予持有者对协议的投票权。因此，人们倾向于长期持有治理代币。
4. 有助于营销：在获得公众认可时，开发者倾向于将流动性挖掘作为其协议的营销策略。当一个协议为提供流动性的人提供更多激励时，它就会吸引更多投资者。
5. 有助于建立社区：流动性挖掘有助于建立一个由值得信赖和忠诚的社区成员组成的生态系统。这个社区包括将加密资产锁定在协议中的投资者、持有协议代币的个人以及使用协议的用户。虽然流动性不是社区发展的唯一因素，但它却是培育社区的关键因素。

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采矿的风险

流动性挖矿带来的风险包括无常损失，资产价值可能偏离市场价格，造成潜在的退出损失。奖励波动，尤其是平台代币的奖励波动，会影响奖励价值。智能合约漏洞可能会导致资产损失，监管的不确定性可能会影响 DeFi 的参与。以下是一些需要考虑的风险：

1. 非永久性损失：加密货币是波动性资产，时常会出现价格波动。当您在流动性池中投资的代币的市场价格发生变化时，这将被视为无常损失。例如，如果您以 100 美元的市场价格投资了 1 个 ETH，而第二天它跌到了 70 美元，那么您就遭受了非永久性损失。只有当您从矿池中提取资产时，这种损失才会变成 "永久 "损失。在投资流动性挖矿之前，您必须了解无常损失的基本原理。
2. 安全风险：并非所有协议对流动性挖掘都是安全的。有些协议容易受到黑客攻击，从而导致资金损失。虽然可能很难审查一个协议是否安全，但在投资时始终牢记安全概念是很重要的。
3. 地毯式拉动。地毯式拉动是指开发商大力宣传的项目，然后在投资者提供足够的流动资金（足以满足骗子的口味）时放弃了。开发商可能决定以高额回报来吸引投资者，最终可能成为庞氏骗局。

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如何提供流动性

提供流动性的最简单方法是使用 UniSwap 或 Sushiswap 这样的大型安全交易所。使用这种方法，您可以找到您想存入代币的池或配对，以提供流动性并赚取奖励。在下面的指南中，我们展示了一个使用 Sushiswap 在其 SYN/ETH池中提供流动性的例子，该池支付 28.51% 的奖励。

请按照以下步骤开始提供流动性： 

1. 请访问Sushiswap Earn页面。
2. 选择要存入的流动性池（本例中为 SYN/ETH），然后点击 "存入 "按钮。
3. 输入你想提供的流动资金的数量，并将你的代币入股。
4. 您的奖励将实时支付，并可随时领取。

最后的想法

总之，流动性挖矿为投资者提供了一种独特而便捷的方式，使他们能够从所持有的加密货币中赚取收益。通过向Sushiswap或 Uniswap 等去中心化金融平台提供流动性，用户可以获得代币形式的奖励，并享受被动收入。虽然流动性挖矿为投资者提供了一个极具吸引力的机会，但关键是要意识到潜在的风险，如无常损失、安全风险和地毯式拉扯。